⚡ Concepto LMF · Tesorería PyME
Benchmark Mercado Argentino · Sep/Oct 2026Rendimiento al Bolsillo: Dinero Real en Mano
Dejá de calcular en porcentajes abstractos. Traducí el rendimiento de tu caja a billetes contantes y sonantes: ¿cuánto ganás neto a 30 días contra la inflación real proyectada y cuál es el costo marginal de financiarte con cheques?
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Línea de Inflación de Referencia
Para no perder poder adquisitivo, tu colocación debe rendir al menos $ 25.000,00 mensuales por cada $ 1.000.000.
Umbral: 2,50% mensual
| Instrumento / Perfil | Horizonte / Plazo | TNA | TEM Proporcional | Ganás en Mano (30 Días) | Tasa Real vs Inflación |
|---|---|---|---|---|---|
FCI Money Market T+0Caja Operativa Rescate en segundos en horario bancario sin riesgo de precio. | Inmediata (T+0) | 21,80% TNA | 1,79% TEM | +$ 17.917,81Total: $ 1.017.917,81 | 🔴 -0,69% Real |
Caución Bursátil BYMA 7dGarantía BYMA Préstamo garantizado y aforado 100% por títulos en Caja de Valores. | 7 Días | 23,00% TNA | 1,89% TEM | +$ 18.904,11Total: $ 1.018.904,11 | 🔴 -0,59% Real |
Plazo Fijo Tradicional BNAGarantía SEDESA Depósito a plazo fijo bancario minorista/mayorista hasta $25M asegurado. | 30 Días | 22,50% TNA | 1,85% TEM | +$ 18.493,15Total: $ 1.018.493,15 | 🔴 -0,63% Real |
FCI Renta Fija Corta (T+1)LECAPs & CER Cartera diversificada de instrumentos del Tesoro con liquidez en 24h. | 24 Horas (T+1) | 28,50% TNA | 2,34% TEM | +$ 23.424,66Total: $ 1.023.424,66 | 🔴 -0,15% Real |
LECAP Corta Tesoro (S31G6)Tasa Fija Soberana Letra capitalizable del Tesoro Nacional con tasa fija conocida. | 30 Días | 31,50% TNA | 2,59% TEM | +$ 25.890,41Total: $ 1.025.890,41 | 🟢 +0,09% Real |
Plazo Fijo UVA + 1%Indexado IPC Cobertura total contra el índice de precios al consumidor más 1% real. | 180 Días | IPC + 1% | 2,58% TEM | +$ 25.842,47Total: $ 1.025.842,47 | 🟢 +0,08% Real |
⚡Herramientas Interactivas en Tiempo Real
Suite Cuantitativa de Tesorería
Modelos de arbitraje de liquidez, simulador Plazo Fijo vs. UVA con breakeven, Caución vs. Money Market T+0, proyecciones UVA y determinación rigurosa del Costo Financiero Total (CFT) efectivo.
Parámetros de LiquidaciónEscenario A
(Computable como Crédito Fiscal en Responsables Inscriptos)
Tasa Nominal (TNA)
26.50%
Interés puro pactado
Costo Real s/ Neto
Costo Financiero Total (CFT TNA)
48.12%
CFT Efectivo Anual (TEA):57.6%
Liquidez Neta a Cobrar
$4.469.678
Monto en mano al descontar
🧾
Total Costos y Retenciones: $530.322Costo Período: 11.86%
• Interés: $326.712• IVA (21%): $68.610• Sellos (1.2%): $60.000• Comisión (1.5%): $75.000
Desglose Cronológico de Flujos de Fondos
Mapeo del flujo financiero entre la acreditación inicial en cuenta corriente y la cancelación al vencimiento.
1Momento 0 · Día 0 (Liquidación)
Acreditación en Cuenta Corriente
Fondos disponibles inmediatamente en la cuenta de la PyME
(+) Valor Nominal del Documento+$5.000.000
(-) Interés Puro (26.5% TNA · 90d)-$326.712
(-) IVA s/ Intereses (21% Crédito Fiscal)-$68.610
(-) Impuesto de Sellos (1.2%)-$60.000
(-) Comisión SGR / Estructuración (1.5%)-$75.000
(=) Flujo Neto Acreditado en Cuenta+$4.469.678
2Momento T · Día 90 (Vencimiento)
Cancelación del Documento
Cobro por compensación bancaria al librador / emisor
(-) Débito por Valor Nominal-$5.000.000
Cargos al vencimiento$0 (Liquidado anticipadamente)
(=) Flujo del Vencimiento-$5.000.000
Tasa Periódica:11.86%
CFT TNA:48.12%
CFT TEA:57.6%
💰Colocación de Liquidez & Rendimiento
Benchmark Sep 2026¿Qué hago con el excedente de caja?
Comparativa de instrumentos de colocación de tesorería en pesos y dólares según horizonte de liquidez, rendimiento efectivo y perfil de riesgo. Haga clic en ⓘ Ficha para ver la metodología oficial, marco regulatorio y fórmulas de cálculo.
| Instrumento / Activo | Plazo / Liquidez | Rendimiento Estimado | Garantía & Riesgo | Metodología |
|---|---|---|---|---|
Billeteras Virtuales (Cuentas Remuneradas)Mercado Pago, Personal Pay, Ualá, Naranja X | Inmediata (T+0) | 21,0% TNATEA: 23,1% | Fondo Money Market diversificado | |
FCI Money Market BancarioFondos de liquidez inmediata bancarios en pesos (T+0) | Inmediata (T+0) | 21,8% TNATEA: 24,1% | Riesgo Soberano / Bancario Bajo | |
Caución Bursátil en PesosPréstamo colateralizado con títulos en BYMA | 1 a 7 Días | 23,0% TNATEA: 25,6% | Garantía 100% Aforada por BYMA | |
Plazo Fijo Tradicional / BadlarDepósito a plazo fijo bancario en pesos | 30 a 90 Días | 22,5% TNATEA: 24,9% | Garantía SEDESA hasta $25M | |
Plazo Fijo UVADepósito indexado por inflación IPC + tasa real | 180 Días | IPC + 1,0% TNACobertura Real | Garantía SEDESA hasta $25M | |
FCI Renta Fija Corto PlazoCartera diversificada de LECAPs y Bonos CER cortos (T+1) | 24 Horas (T+1) | 28,5% TNATEA: 32,5% | Volatilidad de Mercado Moderada | |
LECAPs (Letras del Tesoro en Pesos)Letras capitalizables a descuento (S31G6 / S30S6) | 30 a 90 Días | 31,5% TNATEA: 36,5% | Riesgo Soberano República Argentina | |
Caución Bursátil en USDColocación colateralizada de dólares MEP / Cable en BYMA | 1 a 30 Días | 2,5% TNA USDTEA: 2,53% | Garantía 100% Títulos Aforados en USD |
Billeteras Virtuales (Cuentas Remuneradas)
Mercado Pago, Personal Pay, Ualá, Naranja XRendimiento21,0% TNATEA: 23,1%
LiquidezInmediata (T+0)
FCI Money Market Bancario
Fondos de liquidez inmediata bancarios en pesos (T+0)Rendimiento21,8% TNATEA: 24,1%
LiquidezInmediata (T+0)
Caución Bursátil en Pesos
Préstamo colateralizado con títulos en BYMARendimiento23,0% TNATEA: 25,6%
Liquidez1 a 7 Días
Plazo Fijo Tradicional / Badlar
Depósito a plazo fijo bancario en pesosRendimiento22,5% TNATEA: 24,9%
Liquidez30 a 90 Días
Plazo Fijo UVA
Depósito indexado por inflación IPC + tasa realRendimientoIPC + 1,0% TNACobertura Real
Liquidez180 Días
FCI Renta Fija Corto Plazo
Cartera diversificada de LECAPs y Bonos CER cortos (T+1)Rendimiento28,5% TNATEA: 32,5%
Liquidez24 Horas (T+1)
LECAPs (Letras del Tesoro en Pesos)
Letras capitalizables a descuento (S31G6 / S30S6)Rendimiento31,5% TNATEA: 36,5%
Liquidez30 a 90 Días
Caución Bursátil en USD
Colocación colateralizada de dólares MEP / Cable en BYMARendimiento2,5% TNA USDTEA: 2,53%
Liquidez1 a 30 Días
💳Toma de Liquidez & Fondeo Pyme
Benchmark Sep 2026¿Cuánto me cuesta financiarme?
Comparativa integral de tasas nominales, tasas efectivas (TEA) y Costo Financiero Total (CFT) para cubrir descalces de caja y capital de trabajo. Haga clic en ⓘ Ficha para conocer comisiones, impuestos, requisitos y fórmulas de cálculo.
| Instrumento de Financiamiento | Plazo Típico | Costo de Tasa & CFT Estimado | Requisitos & Estructura | Metodología |
|---|---|---|---|---|
Descuento de Echeq con Aval SGRMercado de capitales (Pymes con línea SGR abierta) | 30 a 180 Días | 26,5% TNATEA: ~30,0%CFT Est.: ~31,8% | Calificación SGR Aprobada | |
Factura de Crédito Electrónica (FCE)Descuento en BYMA / Caja de Valores a Grandes Empresas | 30 a 90 Días | 28,0% TNATEA: ~31,9%CFT Est.: ~33,5% | Aceptación de Gran Empresa | |
Pagaré Bursátil (Avalado / Directo)Financiamiento bursátil a mediano plazo en pesos o USD Linked | 180 a 360 Días | 27,5% TNATEA: ~31,2%CFT Est.: ~32,8% | Calificación de Riesgo Crediticio | |
Documentos a Sola Firma (Préstamos Comerciales)Crédito amortizable bancario para capital de trabajo y proveedores | 90 a 180 Días | 32,5% TNATEA: ~37,8%CFT Est.: ~39,9% | Línea de Crédito Bancaria Calificada | |
Cheques de Pago Diferido (No Avalados)Segmento directo / cadena de valor en mercado de capitales | 30 a 120 Días | 35,0% TNATEA: ~41,2%CFT Est.: ~43,8% | Score Crediticio de Librador | |
Adelanto en Cuenta Corriente (Acuerdo Bancario)Sobregiro transitorio pactado con entidad financiera para urgencias | 1 a 30 Días | 42,0% TNATEA: ~51,1%CFT Est.: ~62,0% | Acuerdo en C/C Precalificado | |
Tarjetas de Crédito Corporativas (Revolving)Financiación del saldo diferido no cancelado en plásticos corporativos | Revolving (30d) | 72,0% TNATEA: ~101,2%CFT Est.: ~125,0% | Límite de Crédito en Tarjeta |
Descuento de Echeq con Aval SGR
Mercado de capitales (Pymes con línea SGR abierta)Costo Nominal26,5% TNATEA: ~30,0%
Impacto Total & PlazoCFT Est.: ~31,8%30 a 180 Días
Factura de Crédito Electrónica (FCE)
Descuento en BYMA / Caja de Valores a Grandes EmpresasCosto Nominal28,0% TNATEA: ~31,9%
Impacto Total & PlazoCFT Est.: ~33,5%30 a 90 Días
Pagaré Bursátil (Avalado / Directo)
Financiamiento bursátil a mediano plazo en pesos o USD LinkedCosto Nominal27,5% TNATEA: ~31,2%
Impacto Total & PlazoCFT Est.: ~32,8%180 a 360 Días
Documentos a Sola Firma (Préstamos Comerciales)
Crédito amortizable bancario para capital de trabajo y proveedoresCosto Nominal32,5% TNATEA: ~37,8%
Impacto Total & PlazoCFT Est.: ~39,9%90 a 180 Días
Cheques de Pago Diferido (No Avalados)
Segmento directo / cadena de valor en mercado de capitalesCosto Nominal35,0% TNATEA: ~41,2%
Impacto Total & PlazoCFT Est.: ~43,8%30 a 120 Días
Adelanto en Cuenta Corriente (Acuerdo Bancario)
Sobregiro transitorio pactado con entidad financiera para urgenciasCosto Nominal42,0% TNATEA: ~51,1%
Impacto Total & PlazoCFT Est.: ~62,0%1 a 30 Días
Tarjetas de Crédito Corporativas (Revolving)
Financiación del saldo diferido no cancelado en plásticos corporativosCosto Nominal72,0% TNATEA: ~101,2%
Impacto Total & PlazoCFT Est.: ~125,0%Revolving (30d)