Inteligencia Económica & Tesorería
Variables macro clave de Argentina, colocación de excedentes, financiamiento pyme y modelos cuantitativos.
Evolución de la Inflación Mensual (IPC Empalmado)
Variación mensual del índice de precios al consumidor nacional.
El Resumen de Hoy, en Criollo
La inflación mensual oficial se ubicó en 1.7% en agosto, consolidando la desaceleración (-0.4 pp vs mes ant) respecto al período anterior (2.1%).
La brecha cambiaria CCL/Mayorista se ubica en 6%. El dólar MEP cerró en $1.540,10 (+0.85%) y el CCL en $1.598,10 (+1.10%).
Con la tasa Badlar en 22.06% TNA (TEA 24.4%, TEM 1.84%) y una inflación esperada a 12 meses de 23.2% (REM), las colocaciones en pesos rinden en terreno real positivo (+1% anual ex-ante).
El stock de reservas brutas del BCRA se sitúa en USD 50.00B, mientras que el índice Merval en dólares cotiza en USD 1.890,95 (+0.35%) y el Riesgo País se ubica en 524 pb.
Rendimiento al Bolsillo: Dinero Real en Mano
Dejá de calcular en porcentajes abstractos. Traducí el rendimiento de tu caja a billetes contantes y sonantes: ¿cuánto ganás neto a 30 días contra la inflación real proyectada y cuál es el costo marginal de financiarte con cheques?
| Instrumento / Perfil | Horizonte / Plazo | TNA | TEM Proporcional | Ganás en Mano (30 Días) | Tasa Real vs Inflación |
|---|---|---|---|---|---|
FCI Money Market T+0Caja Operativa Rescate en segundos en horario bancario sin riesgo de precio. | Inmediata (T+0) | 21,80% TNA | 1,79% TEM | +$ 17.917,81Total: $ 1.017.917,81 | 🔴 -0,69% Real |
Caución Bursátil BYMA 7dGarantía BYMA Préstamo garantizado y aforado 100% por títulos en Caja de Valores. | 7 Días | 23,00% TNA | 1,89% TEM | +$ 18.904,11Total: $ 1.018.904,11 | 🔴 -0,59% Real |
Plazo Fijo Tradicional BNAGarantía SEDESA Depósito a plazo fijo bancario minorista/mayorista hasta $25M asegurado. | 30 Días | 22,50% TNA | 1,85% TEM | +$ 18.493,15Total: $ 1.018.493,15 | 🔴 -0,63% Real |
FCI Renta Fija Corta (T+1)LECAPs & CER Cartera diversificada de instrumentos del Tesoro con liquidez en 24h. | 24 Horas (T+1) | 28,50% TNA | 2,34% TEM | +$ 23.424,66Total: $ 1.023.424,66 | 🔴 -0,15% Real |
LECAP Corta Tesoro (S31G6)Tasa Fija Soberana Letra capitalizable del Tesoro Nacional con tasa fija conocida. | 30 Días | 31,50% TNA | 2,59% TEM | +$ 25.890,41Total: $ 1.025.890,41 | 🟢 +0,09% Real |
Plazo Fijo UVA + 1%Indexado IPC Cobertura total contra el índice de precios al consumidor más 1% real. | 180 Días | IPC + 1% | 2,58% TEM | +$ 25.842,47Total: $ 1.025.842,47 | 🟢 +0,08% Real |
¿Qué hago con el excedente de caja?
Comparativa de instrumentos de colocación de tesorería en pesos y dólares según horizonte de liquidez, rendimiento efectivo y perfil de riesgo. Haga clic en ⓘ Ficha para ver la metodología oficial, marco regulatorio y fórmulas de cálculo.
| Instrumento / Activo | Plazo / Liquidez | Rendimiento Estimado | Garantía & Riesgo | Metodología |
|---|---|---|---|---|
Billeteras Virtuales (Cuentas Remuneradas)Mercado Pago, Personal Pay, Ualá, Naranja X | Inmediata (T+0) | 21,0% TNATEA: 23,1% | Fondo Money Market diversificado | |
FCI Money Market BancarioFondos de liquidez inmediata bancarios en pesos (T+0) | Inmediata (T+0) | 21,8% TNATEA: 24,1% | Riesgo Soberano / Bancario Bajo | |
Caución Bursátil en PesosPréstamo colateralizado con títulos en BYMA | 1 a 7 Días | 23,0% TNATEA: 25,6% | Garantía 100% Aforada por BYMA | |
Plazo Fijo Tradicional / BadlarDepósito a plazo fijo bancario en pesos | 30 a 90 Días | 22,5% TNATEA: 24,9% | Garantía SEDESA hasta $25M | |
Plazo Fijo UVADepósito indexado por inflación IPC + tasa real | 180 Días | IPC + 1,0% TNACobertura Real | Garantía SEDESA hasta $25M | |
FCI Renta Fija Corto PlazoCartera diversificada de LECAPs y Bonos CER cortos (T+1) | 24 Horas (T+1) | 28,5% TNATEA: 32,5% | Volatilidad de Mercado Moderada | |
LECAPs (Letras del Tesoro en Pesos)Letras capitalizables a descuento (S31G6 / S30S6) | 30 a 90 Días | 31,5% TNATEA: 36,5% | Riesgo Soberano República Argentina | |
Caución Bursátil en USDColocación colateralizada de dólares MEP / Cable en BYMA | 1 a 30 Días | 2,5% TNA USDTEA: 2,53% | Garantía 100% Títulos Aforados en USD |
Billeteras Virtuales (Cuentas Remuneradas)
Mercado Pago, Personal Pay, Ualá, Naranja XFCI Money Market Bancario
Fondos de liquidez inmediata bancarios en pesos (T+0)Caución Bursátil en Pesos
Préstamo colateralizado con títulos en BYMAPlazo Fijo Tradicional / Badlar
Depósito a plazo fijo bancario en pesosPlazo Fijo UVA
Depósito indexado por inflación IPC + tasa realFCI Renta Fija Corto Plazo
Cartera diversificada de LECAPs y Bonos CER cortos (T+1)LECAPs (Letras del Tesoro en Pesos)
Letras capitalizables a descuento (S31G6 / S30S6)Caución Bursátil en USD
Colocación colateralizada de dólares MEP / Cable en BYMA¿Cuánto me cuesta financiarme?
Comparativa integral de tasas nominales, tasas efectivas (TEA) y Costo Financiero Total (CFT) para cubrir descalces de caja y capital de trabajo. Haga clic en ⓘ Ficha para conocer comisiones, impuestos, requisitos y fórmulas de cálculo.
| Instrumento de Financiamiento | Plazo Típico | Costo de Tasa & CFT Estimado | Requisitos & Estructura | Metodología |
|---|---|---|---|---|
Descuento de Echeq con Aval SGRMercado de capitales (Pymes con línea SGR abierta) | 30 a 180 Días | 26,5% TNATEA: ~30,0%CFT Est.: ~31,8% | Calificación SGR Aprobada | |
Factura de Crédito Electrónica (FCE)Descuento en BYMA / Caja de Valores a Grandes Empresas | 30 a 90 Días | 28,0% TNATEA: ~31,9%CFT Est.: ~33,5% | Aceptación de Gran Empresa | |
Pagaré Bursátil (Avalado / Directo)Financiamiento bursátil a mediano plazo en pesos o USD Linked | 180 a 360 Días | 27,5% TNATEA: ~31,2%CFT Est.: ~32,8% | Calificación de Riesgo Crediticio | |
Documentos a Sola Firma (Préstamos Comerciales)Crédito amortizable bancario para capital de trabajo y proveedores | 90 a 180 Días | 32,5% TNATEA: ~37,8%CFT Est.: ~39,9% | Línea de Crédito Bancaria Calificada | |
Cheques de Pago Diferido (No Avalados)Segmento directo / cadena de valor en mercado de capitales | 30 a 120 Días | 35,0% TNATEA: ~41,2%CFT Est.: ~43,8% | Score Crediticio de Librador | |
Adelanto en Cuenta Corriente (Acuerdo Bancario)Sobregiro transitorio pactado con entidad financiera para urgencias | 1 a 30 Días | 42,0% TNATEA: ~51,1%CFT Est.: ~62,0% | Acuerdo en C/C Precalificado | |
Tarjetas de Crédito Corporativas (Revolving)Financiación del saldo diferido no cancelado en plásticos corporativos | Revolving (30d) | 72,0% TNATEA: ~101,2%CFT Est.: ~125,0% | Límite de Crédito en Tarjeta |
Descuento de Echeq con Aval SGR
Mercado de capitales (Pymes con línea SGR abierta)Factura de Crédito Electrónica (FCE)
Descuento en BYMA / Caja de Valores a Grandes EmpresasPagaré Bursátil (Avalado / Directo)
Financiamiento bursátil a mediano plazo en pesos o USD LinkedDocumentos a Sola Firma (Préstamos Comerciales)
Crédito amortizable bancario para capital de trabajo y proveedoresCheques de Pago Diferido (No Avalados)
Segmento directo / cadena de valor en mercado de capitalesAdelanto en Cuenta Corriente (Acuerdo Bancario)
Sobregiro transitorio pactado con entidad financiera para urgenciasTarjetas de Crédito Corporativas (Revolving)
Financiación del saldo diferido no cancelado en plásticos corporativosLas 8 Dimensiones Macroeconómicas
Monitoreo canónico estructurado del ecosistema financiero argentino y global. Haz clic en cualquier dimensión para ver su tablero analítico completo.
Sector Monetario
Base monetaria, Argendólares, Badlar, Plazo Fijo, CER y UVA.
Sector Cambiario
Monitor de todos los tipos de cambio, brechas históricas, TCRM y reservas.
Actividad & Precios
Estimador Mensual de Actividad (EMAE), IPC nacional e inflación empalmada.
Mercado & Bonos
Merval en USD, Riesgo País EMBI+, ADRs argentinos en Wall Street.
Sector Externo
Balanza comercial (ICA), exportaciones FOB, importaciones CIF y saldo.
Sector Fiscal
Resultado fiscal primario y financiero del Sector Público Nacional.
Commodities & Agro
Granos (Soja, Maíz, Trigo CBOT), Energía (WTI, Brent) y Metales (Oro, Plata).
Macro Global & Cripto
Tasas Fed, US Treasuries, DXY, S&P 500, Bitcoin y Ethereum.
Toolkit de Modelos & Plantillas Financieras
Herramientas profesionales listas para descargar y usar en tu empresa o análisis de inversión personal.
Calculadora de Arbitraje Financiero
Simula rendimientos comparativos en tiempo real: Tasa Fija (LECAPs) vs. Tasa UVA vs. Devaluación Implícita Rofex.
Simulador de Descuento de Echeqs & CFT Pyme
Calcula la tasa de descuento neta, comisiones de SGR, aforo, retenciones impositivas y el Costo Financiero Total exacto.
Tablero de Control de Deuda en Moneda Dual
Gestión de pasivos comerciales y bancarios en pesos, dólares y USD Linked con calendario dinámico de vencimientos.
Cash Flow Semanal Rolling (13 Semanas)
Modelo de tesorería directa para proyectar ingresos, pagos a proveedores, cobranzas y alertas de descalce de caja.
Preguntas Frecuentes sobre Datos Macroeconómicos & Modelos
Transparencia técnica y respaldo metodológico oficial de todas las variables, fórmulas y fuentes integradas en la plataforma.
EF Finanzas (effinanzas.com.ar) es una terminal cuantitativa de inteligencia macroeconómica y de mercados en tiempo real de Argentina creada por Emanuel Favretto. Centraliza datos oficiales de INDEC, BCRA, BYMA y FRED distribuidos en 8 dimensiones: cambiario (7 tipos de cambio spot y brechas), monetario (base monetaria, tasas Badlar y CER), actividad (inflación empalmada 2000-2026 y EMAE), mercado de capitales (S&P Merval en USD y bonos soberanos), sector externo (balanza comercial ICA), sector fiscal (resultado primario SPNF), commodities (soja, maíz, petróleo) y mercados globales/cripto.
El Dólar MEP (Mercado Electrónico de Pagos) se calcula dividiendo la cotización en pesos de un bono soberano (habitualmente AL30 o GD30) por su cotización en dólares especie D (AL30D) a 24 horas en BYMA. El Dólar Contado con Liquidación (CCL) surge de liquidar el título en el exterior mediante transferencia de divisas a cuentas internacionales (cable). La brecha cambiaria mide la diferencia porcentual entre estos dólares financieros y el tipo de cambio oficial mayorista del BCRA (Com. A 3500).
La Tasa Badlar de bancos privados representa la Tasa Nominal Anual (TNA) promedio ponderada por depósitos a plazo fijo superiores a $1.000.000 de pesos a 30-35 días. A partir de ella se calcula la Tasa Efectiva Anual (TEA) capitalizando a 30 días. El rendimiento real ex-ante de colocaciones en pesos se calcula contrastando la TEA contra la inflación esperada a 12 meses relevada por el REM del BCRA mediante la fórmula: ((1 + TEA/100) / (1 + REM/100) - 1) * 100.
En EF Finanzas (sección Actividad Económica) se encuentra disponible la serie canónica y continua de 26 años de inflación mensual nacional (IPC Empalmado), unificando las mediciones de INDEC, IPC CABA, IPC San Luis y estimaciones consistentes durante períodos de emergencia o discontinuidad estadística.
EF Finanzas ingesta datos directamente de fuentes oficiales y de mercado: Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC), Banco Central de la República Argentina (BCRA API oficial v4.0), Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA), J.P. Morgan (Riesgo País EMBI+), Federal Reserve Bank of St. Louis (FRED) y Chicago Board of Trade (CBOT).